Natixis Fx Opsjoner

Hedging SP med USDJPY Alternativer - Natixis. Su Young Lee, forskningsanalytiker hos Natixis, foreslår at med en 11 samling av SPX siden valget av Donald Trump og sterke verdsettelsesmultipler 12M-FWD PE er over 17 i henhold til IBES-data, er risikoen av en egenkapitalkorreksjon har de facto økt. Til tross for en stubbornt lav VIX, har prisen på SP-putter faktisk økt betydelig som avbildet av økningen i skråningen av indeksen. Derfor må behovet for å se etter alternative hekk i tilfelle en hektisk episode i aksjemarkedet. Siden BoJ lanserte det uovertruffen pengepolitiske og finanspolitiske stimulansprogrammet, aka Abenomics, tok JPY en spesiell rolle i stedet for å forbli en indikasjon på innenlandsk markedsbetingelse. JPY ble barometeret for global markedslikviditet og sentimentrisiko mot risiko - off, og har vendt som en symbolsk safe-haven valuta. Sammenhengen mellom USDJPY og SPX har vært det meste positivt i løpet av det siste tiåret. Under akutte nedeveisbevegelser i SPX, slik risiko-off sen Tidspunkter forvandles til et fly til sikkerhet, og dermed lavere USDJPY Korrelasjonen under sterke risikofaktorer er avbildet av de to kartene nedenfor ved hjelp av enten daglig eller ukentlig retur, korrelasjonen øker opp til 70-80 under ekstreme SP-tap, mens den forblir moderat positivt ellers. For tiden er korrelasjonen i lavere rekkevidde, og rullende beta er også lavere enn gjennomsnittlig rekkevidde, da lav VIX og høy SP 500 har vært støttende. Men med USDJPY praktisk talt gulvet til 100, er det nivået som BoJ antas å forsvare i tilfelle av en massiv flytur til sikkerhet, selv svært høy korrelasjon under risikoavbrudd, vil gjøre det vanskelig for valutaen å se drastisk tap. Bottom Line gitt dagens korrelasjonsnivå og risiko for markedskorreksjon, foreslår vi følgende handelsidee ved å bruke en selvfinansieringsstrategi. Selg SPU7 2.448 European Call 5 OTM Maturity 6 months. Buy USD Put JPY Call Ned-og-ut European Strike 111 5, American KO Barrier 99 Maturity 6 months. Zero premium. Siden VIX for tiden er historisk lav, er det også korrelasjon mellom SPX og USDJPY. Denne handel kan være lønnsom i både risiko-on eller risk-off scenario. Hvis markedet forblir i risikofylt modus, fortsetter SPX sin grind høyere, i en lavt negativt korrelasjonsregime USDJPY kan gå lavere og dermed den lange USD setter i pengene. På den annen side, hvis markedet går i en vedvarende risikofunksjon, vil VIX gjenopprette, JPY vil gjenvinne sin status for trygg havn , pushing korrelasjon høyere SPU7-samtaler utløper verdiløs, mens de lange USD-putene vil være i pengene forhåpentligvis ikke slås ut på 99. Natixis Global Asset Management Investment Manager Fremhever NTXFY. Med 870 milliarder kroner i eiendeler under ledelse AUM ved utgangen av 2015 , Er Natixis Global Asset Management rangert som den fjerde største investeringsforvalter basert i Europa og en av de 20 største investeringsforvalterne i verden. Selskapet er basert på en multi-affiliate forretningsmodell som utnytter kompetansen til ove r 20 uavhengig opererte boutique investeringsfirmaer til å levere mer enn 100 unike investeringsstrategier til institusjonelle og individuelle investorer over hele verden. Tilgjengelige strategier dekker et komplett spekter av tradisjonelle og alternative aktivaklasser på tvers av investeringsstiler og geografiske regioner. Natixis Global Asset Management opprettholder doble hovedkontor i Paris og Boston, og har forretningskontorer som håndterer distribusjon i hele Amerika, Europa og Asia. Dets tilknyttede investeringsforvaltere opprettholder mer enn 30 ekstra kontorlokaler rundt om i verden. Natixis Global Asset Management er et heleid datterselskap av det franske multinasjonale finansieringsselskapet Natixis SA OTC NTXFY Natixis SA er i seg selv et majoritetseid, børsnotert datterselskap av den franske bankkonsernet Groupe BPCE. Investment Approach. Natixis Global Asset Management opererer som et holdingselskap for mer enn 20 datterselskap. Hvert firma har den operasjonelle uavhengighet å gjennomføre sin egen investeringsprosess, gjennomføre egen forskning og styre egne porteføljer. Denne tilnærmingen gjør det mulig for en høy grad av spesialisering på tvers av ulike aktivaklasser, stiler og markeder, alt innenfor Natixis Global Asset Management-familie av bedrifter. Med operativ uavhengighet og spesialisert fokus , Mener Natixis at investeringsforvalterne er bedre posisjonert til å generere og implementere nye investeringsinnsikt og opprettholde fokus på den langsiktige suksessen til strategiene de klarer. Produktoversikt. Natixis Global Asset Management-tilknyttede selskaper leverer en eksepsjonelt dyp skifer av investeringsstrategier for å møte Mangfoldige behov for investorer over hele verden Investeringsstrategier er tilgjengelige for institusjonelle investorer, for eksempel forsikringsselskaper, offentlige og private pensjonsordninger, sentralbanker og suverene verdipapirfond. Mange Natixis-tilknyttede selskaper tilbyr også fond og andre investeringsalternativer for individuelle investorer. Natixis Asset Ledelsen er selskapet sl Argest er tilknyttet AUM med 348 milliarder kroner under ledelse ved utgangen av 2015. Blant sine spesialiteter tilbyr firmaet europeisk egenkapital, vekstmarkedseiskapital, ansvarlig investerings - og rentestrategier Loomis, Sayles Company, den nest største tilknyttet, rapporterer 229 milliarder i AUM Firmaet tilbyr aktivt forvaltede porteføljer som dekker egenkapital, renter, multi-asset class og alternative strategier. Harris Associates spesialiserer seg på verdipapirer, og tilbyr en rekke amerikanske internasjonale og globale strategier. Det har nesten 123 milliarder kroner i AUM. AEW Capital Management 34 milliarder kroner i AUM Firmaet spesialiserer seg på eiendomsrelaterte investeringer, herunder private eiendomsinvesteringer og eiendomsrelaterte aksjeinvesteringer. DNCA Finance tilbyr mer enn 20 fondskasser som dekker egenkapital, rente og absolutt avkastningsstrategier. Natixis Global Asset Management s mange andre tilknyttede firmaer tilbyr asiatiske egenkapitalstrategier, indiske aksje - og rentepoststrategier, småkapitalstrategier , fordelingsstrategier og hedgefond, for å nevne bare noen av de varierte alternativene. Utførende lederskap. Pierre P Servant har vært administrerende direktør i Natixis Global Asset Management siden 2007. Han er også medlem av toppledelsen og konsernledelsen komité i Natixis SA Før han ble med i firmaet, var Servant ansvarlig for økonomi - og risikostyring som medlem av styret i Caisse Nationale des Caisses d'Epargne CNCE, en fransk bankkonsern. Han har også tjent i lederstillinger hos franske finansielle tjenester selskaper, Caisse des Depots et Consignations CDC og Compagnie Financiere Eulia Servant har en doktorgrad i historien. John T Hailer er president og administrerende direktør i divisjon Amerika og Asia på Natixis Global Asset Management Hailer begynte i 1999 som administrerende direktør i Natixis Global Asset Management-familie. av forretningsenheten så kjent som Ixis Asset Management Advisors Group Før han ble med i Natixis, serverte Hailer i l eierskapsposisjoner innen næringsliv og produktutvikling hos Fidelity Investments Institutional Services Company, Inc og Putnam Investments, et datterselskap av Great West Lifeco, Inc. TSX Hailer fullførte en bachelorgrad ved Beloit College i Wisconsin. Spill Brent s verdsettelse gjennom valutakurser - Natixis. Analysts at Natixis bemerker at siden avtalen ble nådd av OPEC-produsenter 30. november 2016, har Brent gjenopptatt sin stigning og satt høy på 57 bbl i begynnelsen av januar 2017. Vi forventer at Brent øker sin vekst til 66 bbl slutten av 2017, drevet av en reduksjon i både OPEC og ikke-OPEC-forsyningen, sammen med en økning i den globale etterspørselen. I lys av dette scenariet skisserer vi under en strategi for å spille denne økningen i prisen på Brent som et alternativ til konvensjonelle sikringsinstrumenter på Brent gjennom valutamarkedet Vi foreslår å sette sammen en kurv av valutaer for å øke prisen på Brent, derfor via valutamarkedet eller som En måte å sikre eksponering mot Brent Mange valutaer, spesielt de som har eksportert olje, er svært høyt korrelert med Brent-prisen. Videre tilbyr de fleste en positiv bærekraft. Kontrast er sikringseksponering gjennom råolje futures veldig kostbart at olje futureskurven er veldig bratt kontango. Sikring av eksponering gjennom opsjoner på en kurv av valutaer vil derfor være mer kostnadseffektiv enn å inngå råolje futures. Kjernen i saken ligger i å tilnærme så fin som mulig fluktuasjonene i prisen på Brent i i forhold til denne kurven av valutaer. På grunnlag av dette er valutapar valgt for et år siden ved hjelp av denne metoden USD CAD, USD RUB og USD COP, alle petrocurrencies, dvs. valutaene i oljeeksportlandene. Etter ett år viser denne vektede kurven 71 korrelasjon mot Brent. Vår nåværende beregning viser at sammensetningen av kurven ville være uendret, dvs. fortsatt utgjør USD CAD, USD RUB og USD COP . Bæren for kurven er endelig svært lønnsom 17 januar 2017, spesielt sammenlignet med råolje som bærer er negativ, mens kostnaden for anropet for kurven er mindre enn kostnaden for anropet for rå, hvilket antyder at bruken av valutaer som en proxy for rå er attraktiv.